航运市场167航次取消+附加费，运价为何大涨？

一、事件核心：航运市场“三重冲击”来袭

全球航运市场再度迎来剧烈波动：5-6月期间，全球主要航线累计已有167个航次被取消，船公司集体宣布征收新附加费，并同步上调运价，这一系列操作直指当前航运市场“供需失衡”的核心矛盾——舱位“爆仓”与运力调控的博弈，正将产业链成本压力推向新高度。

二、具体情况：停航、附加费、运价上涨“三箭齐发”

1. 167个航次停航：运力调控成“主旋律”

据行业数据统计，5-6月全球主干航线（以亚洲-欧洲、亚洲-北美为主）已累计取消167个航次，较去年同期增长约20%，亚洲-欧洲航线取消航次占比超60%（约100个），亚洲-北美西海岸航线取消约45个，其余为南美、中东等航线。

特点：

- 船公司“主动停航”为主：并非完全因港口拥堵被迫取消，更多是头部船公司（如马士基、地中海航运、中远海运等）通过“运力收缩”维持运价高位——通过减少航次，人为制造舱位稀缺，避免此前“供过于求导致运价暴跌”的局面。

- 停航集中在“旺季前”：5-6月是传统海运旺季（欧美零售商为“黑五”“圣诞季”备货），此时停航进一步加剧旺季舱位紧张，为后续运价上涨铺路。

2. 集体征收“新附加费”：成本转嫁链条启动

在停航的同时，多家船公司宣布从5月起征收“舱位紧张附加费”“港口拥堵应对费”等新费用，部分附加费已明确金额：

舱位紧张附加费：亚洲-欧洲航线每标准箱（TEU）增收300-500美元；亚洲-北美航线增收200-400美元，直接叠加在基础运价上。

港口拥堵应对费：针对欧洲汉堡、鹿特丹，美国洛杉矶、长滩等拥堵严重港口，每TEU额外收取100-200美元，理由是“船舶等待时间延长导致运营成本上升”。

传统附加费（如燃油附加费、战争险附加费）也同步上调：燃油附加费因近期油价波动，较3月上涨约15%，部分航线单箱燃油成本突破800美元。

3. 运价“应声上涨”：主干航线突破“万元大关”

停航+附加费双重刺激下，运价已进入新一轮上涨通道：

亚洲-欧洲航线：5月初运价（含附加费）已达1.2万-1.4万美元/FEU（40英尺高箱），较4月上涨10%-15%，接近2021年高位。

亚洲-北美西海岸航线：运价回升至8000-9000美元/FEU，较4月上涨8%，且“爆仓”现象普遍——部分货主反映，提前2周订舱仍“一舱难求”，需支付20%-30%的“溢价”才能拿到舱位。

三、背后逻辑：供需失衡+船公司“控价”策略

此次停航、附加费与涨价的连锁反应，本质是航运市场“供需错配”与船公司“主动调控”的结果：

1. 需求端：旺季备货需求仍在，舱位“供不应求”

尽管全球经济增速放缓，但欧美零售商对日用品、电子产品等刚需商品的备货需求未减，叠加部分企业“提前囤货以应对供应链不确定性”，导致5-6月舱位需求维持高位，数据显示，亚洲主要港口（上海、宁波、深圳）近期出口集装箱吞吐量同比增长5%-8%，进一步加剧“爆仓”。

2. 供给端：船公司“控量保价”，拒绝“内卷式降价”

2022年因运力过剩，全球集运运价曾暴跌70%，船公司利润大幅缩水，2023年以来，头部船公司通过“联盟协作”（如2M、THE、OCEAN联盟）默契减少航次，避免价格战，此次167个航次停航，正是“主动收缩运力”的体现——通过降低供给，将运价稳定在“盈利区间”（行业测算，亚欧航线运价需维持在8000美元/FEU以上才能覆盖成本）。

3. 外部因素：港口效率低下“雪上加霜”

欧美主要港口（如洛杉矶、汉堡）仍受劳动力短缺、设备老化等问题困扰，船舶平均等待时间长达7-10天，导致船舶周转效率下降，船公司为避免船舶“空跑”或延误，不得不取消部分航次，进一步加剧运力紧张。

四、产业链影响：成本压力向上游传导，中小货主“承压最重”

1. 货主：运输成本激增，利润空间被压缩

中小外贸企业：对价格敏感度高，新附加费+运价上涨可能导致单箱运输成本增加1000-2000美元，部分低毛利行业（如纺织、家具）利润压缩5%-10%，甚至被迫暂停部分出口订单。

大型企业：虽可通过长期协议锁定部分运价，但仍需承担“额外附加费”，并面临交货期延误风险（因爆仓导致舱位排队，货物出运时间延长1-2周）。

2. 贸易链：“涨价-囤货”恶性循环或加剧

部分贸易商为规避后续更高运价，开始“超额订舱”“提前囤货”，进一步推高舱位需求，形成“越涨越抢、越抢越涨”的循环，进口商品（如家电、奢侈品）终端价格可能上涨5%-10%，最终由消费者买单。

3. 航运公司：短期业绩“预增”，长期面临监管风险

头部船公司通过停航和附加费，二季度业绩有望显著改善（如马士基、中远海运此前预告“2024年盈利将回升”），但“集体停航+统一涨价”可能引发反垄断关注——2022年欧盟曾对航运联盟发起调查，若此次操作被认定为“合谋操纵市场”，或面临巨额罚款。

五、未来展望：5-6月运价或维持高位，下半年存“缓解窗口”

短期（5-6月）：停航与附加费效应持续，叠加旺季备货需求，运价大概率维持高位（亚欧航线或稳定在1.2万-1.5万美元/FEU，美西航线维持8000-1万美元），“爆仓”现象难缓解。

中长期（Q3-Q4）：若港口效率提升（如欧美港口自动化改造落地）、新增运力（2024年全球将交付超300万TEU新船）逐步投入，供需关系或边际改善，运价可能从高位回落，但仍高于疫情前水平。

此次167个航次停航、新附加费征收与运价上涨，是航运市场“供需博弈”与船公司“控价策略”的集中体现，对产业链而言，短期需做好成本管控与供应链弹性应对；长期来看，随着新增运力释放与港口效率提升，市场或逐步回归理性，但“高成本航运时代”可能成为常态。